[大智慧] 超赢指标分析精讲

由于超赢指标体系中的SVSH（超赢散户线）和SVZL（超赢主力持仓）都是连续的曲线形式，分别描述散户进出的情况以及大户、超大户等活跃主力资金的进出情况，对于中线的分析有非常重要的价值。
一般而言，由于散户投资者资金量小，没有对股价形成向上推动或者向下杀跌的能力。所以，散户买入是看跌的形态，散户卖出是看涨的形态；而大户、超大户等投资者，由于其资金实力雄厚、持仓量大，买入或卖出的动作都能够对股价形成重大冲击，买入时会推动股价上涨，而卖出时则造成股价下跌。所以散户和主力是股票市场上的矛盾统一体，二者是一个此消彼涨的关系。
所以，当SVSH（超赢散户线）下降时，SVZL（超赢主力持仓）则会相应上升，二线呈现喇叭口收紧，此为看涨形态；当SVSH（超赢散户线）上升时，SVZL（超赢主力持仓）会相应下降，二线呈现喇叭口张开，此为看跌形态。
上面只是从理论层面上的相对分析，但不是绝对的相关。譬如散户也会赚取高收益，大户也经常被套牢一样。我们讲解的只是大概率事件。作为个人投资者，最重要的是要做聪明的散户。
（一）识破主力操作的波段性动作
大家头知道，主力操作的方法主要有四个阶段：买入---洗盘---拉升---卖出。操作手法比较凶悍的主力，一般没有洗盘动作，或者洗盘的幅度很小。一般大量买入之后都会借助高涨的市场人气快速拉升；而比较稳健的波段主力，则洗盘动作会比较大，但是后续拉升的幅度同样也很大。所以，当我们识破了这种洗盘动作的时候，往往也是低于主力成本价买入的机会。
下面的例子星湖科技就是如此。从超赢指标图形分析上看，就可以看的比较清楚了。先是在7月2日到7月22日初步买入波段建仓，SVZL线快速上升，成交相对于之前的走势放量明显；但8月份之后市场大幅下跌，该主力在建仓之后没有硬着头皮往上拉，反而顺市完成了洗盘，这从成交量的连续萎缩可以看出来；9月中旬后市场好转，该主力也完成了洗盘动作，浮动筹码充分清理，于是开始强势拉升。



一般情况下，经过长时间的向下洗盘之后，短线筹码虽然清洗得比较充分，但也会出现一定的套牢盘，所以向上拉升的时候。部分解套盘和获利盘将会卖出。主力要想快速向上拉升就需要把这一部分筹码消化。所以，在股价突破前期建仓的高点的时候，往往伴随这放量和主力资金快速进入的特征。



（2）主力增仓明显但阶段涨幅小的个股将有较大上涨空间
如下的例子是海信电器。从超赢指标走势来看，9月份虽然出现了一定的涨幅，但涨幅比较温和，并没有出现大幅度上涨，且上行趋势已经形成。另一个重要的特征是，散户卖出的力度很强，SVSH（超赢散户线）急速下降；而散户筹码都转移都了主力手中，SVZL（超赢主力持仓）线显示增仓非常明显。主力资金大量收集筹码之后，在一定程度上就达到了控盘的目的。
我们从走势上看，虽然国庆节之后SVZL线没有继续大幅度上升，但基本走平。主力在低位大量建仓后便开始了连续的缩仓拉升，两个月时间从12元上涨到了25元以上。
可见，SVSH线快速下降、SVZL线快速上升，显示主力增仓幅度较大，但阶段涨幅不是很大的个股，后市蕴藏着较大能量。



（三）股价上涨至高位后出现超大户巨额资金流出将是见顶信号
当股价连续上涨到一定幅度后，获利盘也会越来越大，向上拉升显然需要更大的资金量。而此时，一般主力停止了向上拉升的动作，并且转为大量的高位卖出。则短线很可能已经失去了向上的能量。
遇到这种情形时，操作上因该保持高度谨慎。因为随着大户、超大户的出局，上涨波段结束的信号可能已经出现，特别是超大户净卖出的金额很大时，这种见顶信号尤其明显。草所上应适当建仓。
如下的苏州高新即是如此。随着国家控制房价的措施连续出台，基金等主力资金全面做空地产股。而在超赢指标上均显示为超大户资金的大幅度流出，说明最大的主力已经做空。该股在12月8日超大户资金净卖出1.12亿后，上涨波段也宣告结束，股价见顶，随后快速下跌。



（四）SVSH、SHZL喇叭口连续张开时中线趋势或将转淡
与筹码连续从散户转移到主力手中，SVSH（超赢散户线）连续下降、SVZL（超赢主力持仓）连续上升的喇叭口收紧的看涨形态不同。SVSH线在连续上升、SVZL线连续下降时，说明主力已经在波段连续出货，操作上应减仓卖出了。因为随着主力资金的高位派发出局、散户接走筹码，股价已经没有了上涨的动力。
如下的建发股份就是比较典型的主力波段减仓形态，SVSH、SVZL二线呈现张开的喇叭口，见顶信号已经出现。