《期货利润生产线》－－日内短线交易技巧解读

俗话说：一年之计在于春，一日之计在于勤。许多的日内交易者如蚂蚁搬砖、勤劳致富，期货日内短线成为年轻人快速致富的捷径。近十年，我试验性的开设短线训练班，培养出不少赚钱能手、深感欣慰，撰写出五本训练教材、常常阅读体会，两本书已在中国金融出版社、中国财经出版社出版，在此有些经验与大家分享。
     古有庖丁解牛妙世故、今有日内扭乾坤！期货的日内交易缤纷多彩、跌宕起伏，所谓:福兮祸所伏、祸兮福所倚，日内交易有大资金恶意操纵、也有套利交易任我行、更有短趋势刀刃剃头皮、还有逆势加仓虎口夺肉震心惊！---少林拳、武当剑、罗汉腿各显神威，微波凌步、太极刚柔、霹雳神拳各领风骚！在短短的一日之内八仙过海各显神通，你可知短线精华的内力所在？！--有机会看看我的《完型期货训练系统》一书，在此我先讲讲期货日内交易的开局之道---盘中交易区间的划分。
    从经济学角度分析，影响金融及商品期货价格的因素较多，比如供求关系、财政货币政策、国际贸易状况等，但这些因素对一般投资者来讲难以收集相关数据、资料不易把握。所以，我们如果另辟蹊径，以较多的精力关注包括日内操作在内的短线交易，则定有斩获，并且日内交易能规避由于国外期货价格特殊性造成的次日跳空开盘带来的风险。
         虽然国内期货处于发展的初级阶段，价格易被少数所谓的机构操纵，但经过我们精心研究发现，期货的短线交易并不是无章可循。日内交易可以类比于围棋模式，有整体结构做轮廓、又有随即落子为盈亏，有定式又有想象空间。万事一理，触类旁通，为了更好的发现短线交易的秘密，我们有必要对一天的交易时间做区间上的定量划分。
          表1-1和图1-1是日内价格随时序波动的示意表和示意图（注意观察各区间的交易量的不同）


         


             一、开盘
  开盘是多空双方经过较长时间休息并且反复斟酌后得到的短暂结果显现。影响开盘价格高低的因素有多种。首先，应该是外盘收市价格的影响。由于国内目前不少商品期货诸如大豆、铜以及燃料油等属于国际性大品种，在全球一体化的今天，隔夜外盘的影响是不言而喻的。一般来讲，国际性商品在相对一段时间内有较稳定的货币比率关系，所以，根据隔夜商品期货的收盘情况可以大致地估算该品种的国内开盘价格，投资者可以根据估算价而比较容易地判断开盘价的高低。其次，应该关注的是重大事件的消息刺激诸如货币政策、供求关系、相关要员言论等消息对期货的刺激作用，如无消息影响，并且外盘变化不大的情况下，价格往往顺延昨日尾盘开盘。这里有一个交易技巧，在顺应前日价格趋势的集合竞价时刻选择较好的价位埋单，如在昨日收盘价附近开立优势价位。
二、修正开盘
由于在开盘时价格可能出现过激行为，而修正开盘正是对这种现象作调整，通常9：15时以后会对开低盘做反弹修正，对开高盘做调整修正。开盘与修正开盘之间的时间是交易者集中精力、重点关注的时段，所以，修正开盘将会对全天走势起到重要参考作用。当然，由于不同的品种特性和交易特征，修正开盘的时点不一定确定，但9：00—9：30时是一天中最为重要的观察时段。
    （未完待续。。。。。。） 原载红英院长
三、多空拼斗阶段
多空拼斗是最为冗长的交易时段，是指9:30--14:30这一段时间，是多空主力力量的对决，属于技术上的消耗战。当然，也由于修正开盘后，对全天价格走势基本定性的背景下，该时段也是短线交易者施展才华、添鼓腰包的黄金时间。
这段时间投资者首先应该关注的是盘面所处的状态，即上涨趋势、下跌趋势或区间震荡市场格局，进而给出相应的投资策略。其次是盘中的量价配合关系，无论是不同周期的Ｋ线图，还是盘中走势都需要成交量和持仓量的配合，否则，行情将是短命的。第三是在周Ｋ线和日Ｋ线形态的基础上，分析盘中形态，分清是否存在共振式趋势或短期逆转回调。
日内交易在以前短线炒手特色极为明显，三两个价位即获利了结、频繁交易，主要是其交易成本极低并且有交易所的手续费返还。但目前只有郑商所有20%手续费返还，其余四家交易所暂时不再返还，另外收到监管的制约，目前大部分炒手均转向日内趋势交易或结构化套利交易模式(如大豆、豆油与豆粕；菜籽油、菜粕与菜籽之间的关系）。
如果利用分时图进行日内交易，要极为关注日内即时均线与价格之间的乖离率、成交量的放大效应等。
四、多空强化阶段
经过较长时间的多空拼斗后，双方的力量已基本见分晓，而结束战斗前的多空强化只是对胜利果实的再保护。此时一般能够体现出强者恒强弱者恒弱的特征(如图1—2所示)